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董峥:买卡组织的股票能赚多少?

2018-08-08 16:32:48  来源:浙江经济网  有评论

因工作需要,与各家卡组织的交流比较多。很多卡友虽然每天用卡,但是他们对卡组织的了解除了一些“羊毛”外,其它方面都比较少,很多人还以为某些比较强势的第三方支付公司也能成为卡组织,其实这都是一些误区。

多年来从事信用卡与支付行业的研究,所以关注面比较广,除了卡友们比较热衷的用卡、羊毛之外,也经常会关注几家在美国上市的卡组织的股价,年初也发表了《2017年,万事达卡凭什么让股价涨了50%》,该文从万事达卡在2017年的股价变化的角度,为读者介绍了卡组织的商业模式对股价的影响,让读者换了个角度来认识卡组织。

作为开放式卡组织的万事达卡、Visa,以及半封闭式的卡机构:美国运通和发现卡,都已登陆了美国的股票市场,尤其是美国运通,更是早在1977年就重新登陆纽交所,万事达卡、Visa也分别于2006年和2008年分别上市,成为公众公司。

我在从事信用卡业务之前,从事了多年期货行业,因此对股市分析图非常熟悉,也经常看看卡组织的股价走势、年报,也是研究卡组织的一个比较独特的角度。在信用卡行业的运营中,作为卡组织其角色是为银行间的交易提供授权、清算、交割,为持卡人提供信用卡产品和支付服务,充当了商家与银行之间、发卡行与收单行之间的衔接者,处理相互之间支付与交易过程中的服务。

卡组织不直接发行信用卡,因此无法赚到利息和滞纳金,但是也不用承担客户的风险,收入主要来自于为银行提供支付、转接、清算等服务,这样就让业务模式变得简单,而更为专注地为会员银行提供相关服务。从这点就可以看到,无论全球经济形式好或不好,总是需要消费,而只要使用信用卡刷卡消费,都会为卡组织带来收益。

万事达卡

万事达卡2006年上市,上市后股价以52美元开盘一路飙升,到2014年1月达到最高的847.48美元,之后通过1股拆10股的方式,股价回到80多美元。在2018年中,万事达卡的股价已经从年初的152美元涨到了目前的202美元,涨幅32.8%。2018年第二季度净营收37亿美元,七月底创出了万事达卡拆分后的最高股价214.28美元,包括JP摩根等投行都给出了“增持”的评级。

VisaVisa

Visa于2008年以56美元上市,同样一路走高,到2015年3月达到顶峰278.65美元,之后同样以每股拆成4股的方式,让股价下降到60多美元。在2018年中,Visa卡的股价从年初的114美元涨到了目前的140美元,涨幅22.8%。2018年第三季度营收52亿美元,七月底创出了Visa卡拆分后的最高股价143.14美元。

作为创始赞助商的奥运会全球合作伙伴和奥林匹克运动的支持者,Visa与国际奥委会的奥运赞助协议已经延长至2032年。的确,从1985年Visa赞助奥运会后,对Visa的腾飞起到了至关重要的作用,Visa还将继续借助奥运会的全球化舞台实现重要的战略目标。

美国运通美国运通

美国运通作为老牌上市公司,并一直是股神巴菲特麾下的重仓股之一,他对美国运通青睐有加,自20世纪60年代以来,巴菲特就一直钟情美国运通,据公开信息显示,伯克希尔哈撒韦持有15160万股,价值150亿美元,目前排在伯克希尔哈撒韦最具价值持股公司的第五位。

美国运通1977年就重返了美国证券市场,进入21世纪后,在早期因各种原因,股价曾在2009年跌至9美元后恢复涨势,2017年以74美元开始涨到了年底的99.26美元,进入2018年后股价高位震荡,第二季度营收为100亿美元,创出了历史最高股价104.24美元,目前股价为101美元。

巴菲特麾下的伯克希尔公布的投资组合持仓情况显示,截至2018年6月底,五大重仓股共占投资组合公允价值的70%。其中,对苹果公司的投资额为472亿美元,和2017年12月31日相比,增持了190亿美元;富国银行、美国银行、可口可乐和美国运通的投资额分别为264亿美元、197亿美元、175亿美元、149亿美元,分别较2017年底减少29亿美元,10亿美元,9亿美元和2亿美元。有人戏称巴菲特是:钱存在美国、富国银行,刷着运通卡,吃着苹果,喝着可乐就把钱赚翻了。

Discover CardDiscover Card

美国Discover Card(发现卡)对于国人来说,知道和了解的并不多,美国发现卡曾经就是摩根斯坦利麾下企业,后在2007年被分拆独立运营。前几年国内还闹出过“6011的信用卡是假卡”的传闻,其实6011卡就是发现卡的BIN码。

1986-2004年的19年间,Discover Card的交易量从17亿美元增加到996亿美元,在美国拥有超过5000万持卡人和400万家商户,以及近20万台ATM,Discover Card已经成为美国继VISA、MasterCard、AE后的第四个卡组织,也是继花旗银行、大通银行、MBNA(被美国银行收购)、美国银行、CapitalOne之后的第六大信用卡发卡机构。Discover Card(发现卡)目前主要服务对象在美国以及加勒比海地区,在北美持卡用户已超过六千万。

2017年以72.9美元开始,年底报收76.92美元,进入2018年创出历史新高81.93美元,目前股价为74.8美元。发现卡2018年第二季度盈利每股收益1.91美元。

来源:新浪财经

责任编辑:李毅


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